USD/CAD Bertahan di 1,3600 karena Dolar AS Pulih Menjelang Inflasi AS dan Kebijakan Fed

• USD/CAD telah berhasil mengambil tawaran beli di atas support krusial 1,3600.
• Penurunan inflasi Amerika Serikat akan menjadi pemicu perlambatan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve.
• Bank of Canada siap untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut jika gagal melihat tanda-tanda perlambatan inflasi.
• USD/CAD diperkirakan akan menampilkan pergerakan tipis karena RSI (14) mengisyaratkan kontraksi volatilitas.

USD/CAD telah mencoba pemulihan setelah turun sedikit di bawah support krusial 1,3620 di awal sesi Eropa. Aset USD/CAD bertujuan untuk menaklukkan resistensi terdekat 1,3640 karena Indeks Dolar AS (DXY) telah pulih dengan tajam karena sentimen pasar telah berubah menjadi hati-hati lagi menjelang inflasi Amerika Serikat dan hasil kebijakan Federal Reserve (Fed).

Indeks Dolar AS (DXY) telah pulih tajam setelah pergerakan korektif di bawah support level bulat 105,00. Indeks USD telah mempercepat pemulihannya mendekati 105,06 dan diperkirakan akan tetap bergejolak ke depan. Investor bingung apakah akan mendukung tema penghindaran risiko karena Federal Reserve akan menaikkan panduan puncak suku bunganya dalam pertemuan kebijakan moneternya pada hari Rabu atau mendukung tema selera risiko karena konsensus yang lebih rendah untuk data Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat.

Sementara itu, S&P500 berjangka menunjukkan penurunan marjinal di awal London setelah membukukan kenaikan yang solid pada hari Senin. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun melayang-layang di sekitar resistensi kritis 3,60%, menunjukkan ketidakjelasan dalam suasana pasar.

IHP AS yang Optimis dan Ekspektasi Inflasi Tahunan yang Lebih Rendah Memangkas Konsensus Inflasi

Pelaku pasar cemas menjelang rilis inflasi AS. Tekanan harga tetap menjadi pembicaraan tahun ini karena sentimen rumah tangga tetap merosot dan pembuat kebijakan Federal Reserve tetap khawatir memikirkan konsekuensi dari indeks kenaikan harga yang lebih tinggi.

Penurunan mengejutkan dalam laporan Indeks Harga Produsen (IHP) bulan November dan ekspektasi inflasi konsumen satu tahun mengisyaratkan perlambatan tingkat inflasi saat ini. Angka utama IHP turun menjadi 7,4% karena produsen khawatir tentang penurunan belanja konsumen. Sementara ekspektasi inflasi konsumen satu tahun telah turun menjadi 5,2% pada bulan November dari 5,9% pada bulan Oktober, menandai penurunan satu bulan terbesar dalam catatan.

Hal ini telah menyebabkan penurunan konsensus untuk inflasi umum menjadi 7,4% vs. rilis sebelumnya sebesar 7,7%. Sementara IHK inti diperkirakan akan terpangkas menjadi 6,1% dibandingkan 6,4% yang dilaporkan sebelumnya. Analis di JP Morgan Chase & Co. telah mengutip bahwa pembacaan yang lemah dalam data IHK AS dapat memicu reli yang kuat dalam ekuitas AS. Keranjang 500 saham Amerika Serikat dapat reli hingga 10% jika inflasi utama turun menjadi 6,9% atau lebih rendah, seperti dilansir Bloomberg.

Inflasi yang Lebih Rendah akan Memperkuat Perlambatan Laju Kenaikan Suku Bunga Federal Reserve

Tekanan inflasi yang meningkat telah memaksa Federal Reserve untuk memperketat kebijakan suku bunga meskipun risiko resesi semakin meningkat. Agenda ketua Federal Reserve Jerome Powell adalah pencapaian stabilitas harga. Tanda-tanda perlambatan dalam tekanan inflasi akan mengatur panggung untuk perlambatan laju pengetatan kebijakan oleh Federal Reserve.

Risiko panduan puncak suku bunga yang lebih tinggi untuk CY2023 karena tingkat inflasi akan tetap berada di luar tingkat yang ditargetkan sebesar 2% untuk sementara waktu. Analis Rabobank mengatakan mereka memperkirakan bank sentral AS akan menaikkan suku bunga kebijakan sebesar 50 basis poin (bp) dan melihat para pembuat kebijakan merevisi proyeksi suku bunga terminal ke sekitar 5%.

Gubernur BoC Tampaknya akan Menaikkan Suku Bunga Lebih Lanjut Jika Gagal Mengurangi Inflasi

Pidato Gubernur Bank of Canada (BoC) Tiff Macklem pada hari Senin menjelaskan bahwa bank sentral Kanada tidak akan berpikir dua kali untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut jika inflasi terus menguat di masa depan. Saat berbicara kepada para pemimpin bisnis di Vancouver, Gubernur Bank of Canada mengatakan bahwa pengetatan kebijakan telah mulai bekerja tetapi akan membutuhkan waktu untuk memberi makan ekonomi. Tantangan saat ini di depan Bank of Canada adalah bahwa suku bunga yang lebih tinggi dapat mendorong ekonomi ke dalam resesi menyakitkan yang tidak perlu, seperti dilansir Reuters.

Prospek Teknis USD/CAD

USD/CAD telah turun setelah menghadapi barikade di sekitar zona penawaran yang ditempatkan dalam kisaran sempit 1,3690-1,3700 pada grafik per jam. Pada catatan yang lebih luas, Exponential Moving Average (EMA) 20 periode di 1,3640 tumpang tindih dengan harga aset USD/CAD, yang mengindikasikan profil perdagangan sideway.

Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) (14) berosilasi dalam kisaran 40,00-60,00, yang mengindikasikan konsolidasi ke depan hingga rilis pemicu potensial.