ข่าวสารการเทรด
28 Apr 2023

Dolar AS Menguat, Argentina akan Bayar Impor Tiongkok dalam Yuan

  • Dolar AS mendapatkan momentum bullish di hari Jumat karena pasar menilai data AS terbaru.
  • USD naik lebih dari 1% terhadap Yen Jepang setelah pertemuan kebijakan Bank of Japan.
  • Data inflasi PCE dan Indeks Biaya Tenaga Kerja dari Amerika Serikat dapat mendorong valuasi USD menjelang akhir pekan.

Dolar AS (USD) telah menguat di paruh kedua pekan ini dan Indeks Dolar AS naik di atas 102,00 untuk pertama kalinya dalam seminggu pada hari Jumat. Sentimen pasar yang menghindari risiko membantu USD menemukan permintaan sebagai safe haven sementara taruhan Federal Reserve (The Fed) yang hawkish memberikan dorongan lebih lanjut pada mata uang ini.

Menjelang akhir pekan, Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) akan merilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), pengukur inflasi yang lebih disukai oleh The Fed, untuk bulan Maret. Data Indeks Biaya Tenaga Kerja untuk kuartal pertama juga akan dicermati oleh para pelaku pasar.

Ringkasan Penggerak Pasar Harian: Dolar AS Menguat meskipun Data Pdb Kuartal Pertama Mengecewakan

  • BEA melaporkan pada hari Kamis bahwa Produk Domestik Bruto (PDB) riil berekspansi pada tingkat tahunan sebesar 1,1% pada kuartal pertama, dibandingkan dengan ekspektasi pasar untuk pertumbuhan 2%.
  • Meskipun PDB lemah, kenaikan yang lebih kuat dari perkiraan dalam komponen inflasi dari PDB, yang dapat memungkinkan The Fed untuk menunda perubahan kebijakan, membantu USD mengungguli para pesaingnya.
  • Selain itu, kontribusi negatif 2,26 poin persentase dari perubahan persediaan swasta terhadap PDB tampaknya membuat angka pertumbuhan terlihat lebih buruk daripada yang sebenarnya, karena persediaan cenderung berfluktuasi.
  • Mengomentari laporan PDB, "ekonomi AS tumbuh 1,1% pada kuartal pertama 2023, lebih lambat dari kuartal sebelumnya (2,6%). Namun, hambatan utama berasal dari akumulasi inventaris yang jauh lebih rendah, sementara konsumsi swasta tetap kuat. Kami masih memperkirakan ekonomi akan sedikit berkontraksi pada paruh kedua tahun ini karena kenaikan suku bunga The Fed yang cukup besar," kata para analis Commerzbank.
  • Menurut CME Group FedWatch Tool, probabilitas bahwa The Fed akan memangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin di bulan September saat ini berada di sekitar 40%, turun dari 60% pekan lalu.
  • Argentina mengumumkan bahwa mereka akan mulai membayar impor Tiongkok dalam Yuan dan bukannya USD dalam upaya untuk membatasi arus keluar USD. Argentina dilaporkan akan membayar $1 milyar impor Tiongkok dalam Yuan di bulan April dan akan membayar sekitar $790 juta impor dalam Yuan setiap bulannya.
  • Bank of Japan (BoJ) mempertahankan pengaturan kebijakannya tidak berubah setelah pertemuan kebijakan bulan April. BoJ mempertahankan target imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang (JGB) 10 tahun tidak berubah pada kisaran 0% dan mempertahankan suku bunga acuan pada -0,1% tanpa mengubah band YCC.
  • Dalam sebuah langkah yang tidak terduga, BoJ menghapus panduan ke depan, menunjukkan bahwa BoJ akan lebih bergantung pada data di masa mendatang. Sebagai gantinya, USD/JPY mengumpulkan momentum bullish dan naik ke level tertinggi dalam tujuh minggu di dekat 136,00.
  • Meninjau laporan inflasi PCE yang akan datang, "laporan inflasi 'kura-kura' cenderung memberikan sedikit kejutan, tetapi masih menggerakkan pasar, meskipun bukan 'kelinci'." Ada alasan bagus untuk memprakirakan Dolar AS akan turun dan ekuitas naik dalam menanggapi data," kata Analis FXStreet, Yohay Elam.

Analisis Teknis: Teknikal Indeks Dolar AS Menunjukkan Kecenderungan Bullish

Indeks Dolar AS (DXY) naik di atas Simple Moving Average (SMA) 20-hari, yang saat ini berada di dekat 101,80, untuk pertama kalinya dalam 10 hari pada hari Jumat. Selain itu, indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian naik ke 50, yang mencerminkan kurangnya minat para penjual.

Jika DXY berhasil mengakhiri pekan ini di atas 101,80, maka dapat melakukan pemulihan yang berlanjut menuju 102,60 (level statis) dan 103,00 (SMA 50 hari, SMA 100 hari).

Jika penjual mempertahankan 101,80 dan tidak membiarkan indeks bertahan di atas level tersebut, pelemahan lebih jauh menuju 101,00/100,80 (level psikologis, level statis, level terendah multi-bulan yang ditetapkan pada tanggal 14 April) dan 100,00 (level psikologis) dapat terjadi.

Bagaimana Dampak Kebijakan The Fed terhadap Dolar AS?

Bank Sentral AS (Federal Reserve) memiliki dua mandat: menciptakan lapangan kerja maksimum dan stabilitas harga. The Fed menggunakan suku bunga sebagai alat utama untuk mencapai tujuan-tujuannya, namun harus menemukan keseimbangan yang tepat. Jika The Fed mengkhawatirkan inflasi, maka mereka akan mengetatkan kebijakannya dengan menaikkan suku bunga untuk meningkatkan biaya pinjaman dan mendorong tabungan. Dalam skenario ini, Dolar AS (USD) kemungkinan akan menguat karena jumlah uang beredar berkurang. Di sisi lain, The Fed dapat memutuskan untuk melonggarkan kebijakannya melalui penurunan suku bunga jika mereka khawatir akan meningkatnya tingkat pengangguran akibat perlambatan aktivitas ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah kemungkinan akan menyebabkan pertumbuhan investasi dan memungkinkan perusahaan-perusahaan untuk mempekerjakan lebih banyak orang. Dalam hal ini, USD diperkirakan akan kehilangan nilainya.

The Fed juga menggunakan pengetatan kuantitatif (QT) atau pelonggaran kuantitatif (QE) untuk menyesuaikan ukuran neraca keuangannya dan mengarahkan ekonomi ke arah yang diinginkan. QE mengacu pada pembelian aset oleh The Fed, seperti obligasi pemerintah, di pasar terbuka untuk memacu pertumbuhan dan QT adalah kebalikannya. QE secara luas dilihat sebagai tindakan kebijakan bank sentral yang negatif terhadap USD dan sebaliknya.