EUR/USD Perbarui Terendah 4 Pekan di 1,0740, Sentimen Pasar Berhati-hati, Fokus pada Barang Tahan Lama AS

• EUR/USD telah memperbarui level terendah empat minggunya di 1,0740 karena Indeks USD telah menunjukkan kekuatan yang signifikan di tengah sentimen pasar yang berhati-hati.
• Para pembuat kebijakan Federal Reserve menganjurkan agar kenaikan suku bunga pada pertemuan bulan Mei diikuti dengan jeda karena gejolak perbankan.
• Kenaikan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa di Zona Euro berdampak buruk pada prospek ekonominya.
• EUR/USD telah mencium Fibonacci Retracement 61,8% di 1,0738.

EUR/USD telah mencetak level terendah baru empat pekan di 1,0740 di sesi Asia. Pasangan mata uang utama ini telah menghadapi tekanan jual yang besar karena sentimen pasar tetap berhati-hati. Sentimen pasar telah berubah menjadi negatif karena para investor khawatir bahwa jika penundaan masalah plafon utang AS terus berlanjut seperti ini, ekonomi Amerika Serikat akan dipaksa untuk gagal bayar.

Indeks S&P500 berjangka mempertahankan kenaikan signifikan yang dihasilkan pada awal perdagangan di Tokyo yang dipimpin oleh notulen Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang bernada dovish. Mayoritas pembuat kebijakan Federal Reserve (Fed) mengharapkan jeda sementara dalam pengetatan kebijakan karena kondisi kredit yang ketat oleh bank-bank regional AS. Namun, sentimen pasar secara keseluruhan akan tetap menghindari risiko sampai Gedung Putih dan pemimpin Partai Republik tidak mencapai kesepakatan.

Indeks Dolar AS (DXY) dengan cepat naik di atas 104,00 dan telah memperbarui level tertinggi dua bulannya di tengah peningkatan daya tariknya karena gagal bayar oleh ekonomi AS akibat tidak tercapainya kesepakatan untuk menaikkan plafon utang AS akan memiliki dampak yang sangat besar. Sementara itu, kekhawatiran akan gagal bayar AS semakin melemahkan permintaan terhadap obligasi pemerintah AS. Hal ini telah menyebabkan lonjakan yang signifikan pada imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun di atas 3,74%.

Tidak Ada Kenaikan Suku Bunga di Bulan Juni oleh Federal Reserve yang Tampak Pasti

Setelah 10 kali kenaikan suku bunga secara berturut-turut oleh Federal Reserve, peluang jeda dalam kenaikan suku bunga telah melonjak. Rilis notulen FOMC pada hari Rabu malam mengindikasikan bahwa beberapa pembuat kebijakan Federal Reserve menganjurkan agar kenaikan suku bunga pada pertemuan bulan Mei diikuti dengan jeda karena gejolak perbankan.

Kebangkrutan yang dinyatakan oleh berbagai bank AS memaksa bank-bank regional untuk memperketat persyaratan kredit mereka secara signifikan untuk menghindari penumpukan Non-Performing Assets (NPA). Hal ini telah menyebabkan penurunan yang serius pada pencairan kredit untuk rumah tangga dan perusahaan. Pekan lalu, Ketua Federal Reserve Jerome Powell dalam pidatonya juga menganjurkan jeda kenaikan suku bunga karena peningkatan filter untuk distribusi kredit oleh bank secara signifikan membebani tekanan inflasi.

Pesanan Barang Tahan Lama AS Menjadi Sorotan

Setelah rilis notulen DOMC yang bernada dovish, para investor mengalihkan fokus mereka ke rilis data Pesanan Barang Tahan Lama  Amerika Serikat yang akan dirilis pada hari Jumat. Sesuai laporan awal, Pesanan Barang Tahan Lama bulan April terlihat mengalami kontraksi sebesar 1,0% dibandingkan ekspansi sebesar 3,2%. Kontraksi pada data ekonomi mengindikasikan permintaan yang buruk, yang akan memberikan efek riak pada Indeks Harga Konsumen (IHK) AS.

Investor harus memperhatikan bahwa ekonomi AS menghadapi masalah persistensi dalam inflasi inti lebih dari indeks harga umum. Kontraksi pada permintaan barang tahan lama akan melepaskan beberapa panas dari inflasi inti dan akan menjadi faktor yang lebih melegakan bagi Federal Reserve.

Zona Euro Mendekati Stagnasi karena Suku Bunga yang Lebih Tinggi 

Kenaikan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa (ECB) di Zona Euro memberikan dampak buruk pada prospek ekonominya. Sektor manufaktur menghadapi panas yang ekstrim dan menunjukkan kontraksi yang parah. Analis di Commerzbank mengutip "IMP sudah menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga Bank Sentral Eropa akan menghantam ekonomi Zona Euro pada suatu saat. Ini berarti bahwa para merpati di dewan Bank Sentral Eropa mungkin akan mendapatkan keuntungan pada tahap tertentu, di mana Euro akan kehilangan dukungan penting."

Selain itu, Ekonom Klaus Wohlrabe dari Survei Bisnis IFO Jerman mengatakan bahwa "Ekonomi Jerman menuju stagnasi di Q2 karena suku bunga yang lebih tinggi mengurangi permintaan secara keseluruhan.

Prospek Teknis EUR/USD

EUR/USD telah mencium Fibonacci Retracements 61,8% (diplot dari level terendah 15 Maret di 1,0516 ke level tertinggi 26 April di 1,1095) di 1,0738 pada skala empat jam. Exponential Moving Average (EMA) 20-periode di 1,0780 bertindak sebagai penghalang kuat bagi kenaikan Euro.

Relative Strength Index (RSI) (14) berosilasi di kisaran bearish 20,00-40,00, mengindikasikan kelanjutan momentum bearish.