Harga Emas Turun saat Para Pedagang Pangkas Prospek Penurunan Suku Bunga The Fed

• Harga Emas menghadapi tekanan ketika para investor melihat The Fed mempertahankan suku bunga di level-level saat ini hingga kuartal ketiga tahun ini.
• Inflasi inti AS lebih tinggi dari prakiraan selama tiga bulan berturut-turut.
• Meningkatnya ketegangan geopolitik dan pembelian fisik Emas oleh bank-bank sentral global diprakirakan akan membatasi penurunan harga Emas.

Harga Emas (XAU/USD) turun tipis ke $2.330 di sesi Eropa hari ini karena para pedagang telah memupus spekulasi kuat Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan Juni. Para investor meredam prakiraan penurunan suku bunga The Fed secara drastis setelah laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat untuk bulan Maret menunjukkan bahwa tekanan harga inti naik lebih dari prakiraan selama tiga bulan berturut-turut.

Angka-angka inflasi yang tinggi telah meningkatkan kekhawatiran suku bunga AS akan tetap lebih tinggi di kisaran 5,25%-5,50% untuk jangka waktu yang lebih lama. Ini adalah skenario yang menguntungkan untuk aset-aset berbunga, seperti obligasi AS dan Dolar AS. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun turun sedikit ke 4,56% di sesi London Kamis ini tetapi tetap dekat tertinggi dalam lebih dari empat bulan. Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan dekat tertinggi hampir lima bulan di dekat 105,30.

Umumnya, imbal hasil obligasi yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang memegang investasi pada aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti Emas. Harga Emas telah mundur dari tertinggi baru sepanjang masa $2.365. Namun, permintaan Emas dalam jangka pendek masih tetap kuat karena meningkatnya risiko geopolitik. Kekhawatiran terhadap keterlibatan langsung Iran dalam perang Israel-Hamas di Gaza meningkat ketika tentara Israel berencana menyerang Rafah, tempat sebagian besar pengungsi Palestina mengungsi.

Selain itu, permintaan Emas yang terpendam dari bank-bank sentral global diprakirakan akan menjaga harga Emas tetap terdukung. World Gold Council (WGC) pada awal pekan ini menunjukkan bahwa Tiongkok melanjutkan pembelian Emasnya pada bulan Februari untuk 17 bulan berturut-turut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Turun Sementara Dolar AS Menguat

• Harga Emas jatuh ke $2.330 karena ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve memudar setelah data indeks harga konsumen Amerika Serikat untuk bulan Maret tidak stabil. Inflasi AS naik lebih dari prakiraan karena kenaikan harga bensin, biaya sewa dan asuransi.
• IHK umum dan inti bulanan tumbuh 0,4%, sementara para investor memprakirakan tingkat pertumbuhan lebih lambat di 0,3%. Dalam tiga bulan pertama tahun ini, inflasi inti bulanan terus naik 0,4%, lebih dari dua kali lipat dari 0,17%, laju yang diperlukan agar tekanan harga kembali ke tingkat yang diinginkan 2%.
• Tekanan harga yang tetap tinggi pada kuartal pertama, seiring dengan kondisi pasar tenaga kerja yang kuat, akan memungkinkan para pengambil kebijakan The Fed untuk menunda rencana penurunan suku bunga. Risalah pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) untuk pertemuan bulan Maret, yang dirilis pada hari Rabu, mengindikasikan bahwa para pengambil kebijakan khawatir angka-angka inflasi yang lebih tinggi dari prakiraan dalam dua bulan pertama tahun ini.
• Fedwatch tool dari CME menunjukkan bahwa pertaruhan yang mendukung penurunan suku bunga pada pertemuan bulan Juni dan Juli telah memudar, dan para pedagang kini memprakirakan The Fed akan mulai mengurangi biaya pinjaman mulai pertemuan bulan September. Selain itu, para pelaku pasar keuangan mengantisipasi The Fed hanya akan menurunkan suku bunga dua kali pada tahun ini, bukan tiga kali, seperti yang diproyeksikan oleh para pembuat kebijakan dalam dot plot terbaru. Pada awal tahun, para investor mengantisipasi sebanyak enam penurunan suku bunga pada tahun 2024.
• Pada sesi hari Kamis, para investor akan fokus pada data Indeks Harga Produsen (IHP) AS untuk bulan Maret, yang akan dipublikasikan pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB). IHP umum tahunan diprakirakan tumbuh kuat 2,2% setelah naik 1,6% di Februari. IHP umum bulanan diprakirakan tumbuh 0,3%. IHP inti tahunan, tidak termasuk harga makanan dan energi yang volatil, diprakirakan naik tajam 2,3% dibandingkan sebelumnya 2,0%.
• Angka IHP yang lebih tinggi dari prakiraan akan semakin melemahkan prospek penurunan suku bunga The Fed, memperkuat tekanan terhadap Emas, sementara angka yang lemah akan berdampak sebaliknya.

Analisis Teknis: Harga Emas Tergelincir dari Tertinggi Sepanjang Masa di Sekitar $2.365

Harga Emas turun kembali dari tertinggi baru sepanjang masa $2.365 setelah data inflasi AS untuk bulan Maret ternyata persisten. Koreksi ringan sebagian besar diantisipasi karena momentum osilator berubah menjadi sangat overbought. Relative Strength Index (RSI) 14-periode diprakirakan akan mereda setelah bertahan dalam kisaran bullish 60,00-80,00 sejak awal April.

Daya tarik logam mulia dalam jangka pendek tetap optimis karena semua Exponential Moving Average (EMA) jangka pendek hingga jangka panjang cenderung miring ke atas. Untuk sisi bawah, tertinggi 21 Maret di $2,223 akan menjadi area support utama untuk pembeli Emas.