Emas Pulih Sedikit Setelah Penurunan Kamis ke Terendah Dua Minggu; Kenaikan Tampaknya Terbatas
- Harga Emas naik sedikit seiring dengan rally USD yang terinspirasi oleh PPI AS yang kuat tidak diikuti oleh aksi beli.
- Taruhan untuk penurunan suku bunga Fed yang segera di bulan September membatasi USD dan mendukung komoditas.
- Sentimen pasar yang optimis menjaga para pembeli XAU/USD dalam posisi defensif menjelang data AS.
Emas (XAU/USD) menarik beberapa pembeli selama sesi Asia pada hari Jumat dan bergerak menjauh dari terendah dua minggu, di sekitar area $3.330, yang disentuh pada hari sebelumnya. Data yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa harga produsen AS naik pada bulan Juli dengan laju bulanan tercepat sejak 2022 dan meredakan taruhan untuk pemotongan suku bunga jumbo sebesar 50 basis poin (bps) oleh Federal Reserve (Fed) di bulan September. Hal ini, pada gilirannya, dianggap sebagai faktor kunci yang bertindak sebagai penghalang bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil. Selain itu, sentimen pasar yang optimis berkontribusi untuk membatasi kenaikan bagi bullion safe-haven, meskipun munculnya penjualan Dolar AS (USD) yang baru menawarkan dukungan.
Meski data inflasi yang panas, para pelaku pasar tampaknya yakin bahwa bank sentral AS akan melanjutkan siklus penurunan suku bunga bulan depan dan menurunkan biaya pinjaman dua kali sebelum akhir tahun ini. Hal ini menjaga pemulihan USD semalam dari level terendah bulanan dan menyarankan agar para penjual XAU/USD berhati-hati. Para pedagang kini menantikan data makroekonomi AS pada hari Jumat, yang, bersama dengan komentar dari anggota FOMC yang berpengaruh, akan dicermati untuk lebih banyak isyarat tentang jalur penurunan suku bunga Fed. Selain itu, berita yang masuk dari pertemuan puncak AS-Rusia yang berisiko tinggi yang bertujuan untuk mengakhiri perang di Ukraina akan mendorong harga Emas.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas diuntungkan dari munculnya penjualan USD yang baru; para pembeli kurang meyakinkan
- Para pedagang memangkas taruhan mereka untuk pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve setelah rilis Indeks Harga Produsen AS yang lebih tinggi dari yang diharapkan pada hari Kamis. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa PPI umum meningkat dari tingkat 2,4% YoY menjadi 3,3% di bulan Juli, melampaui ekspektasi 2,5% dengan margin yang lebar.
- Dolar AS rebound tajam dari sekitar level terendahnya sejak 28 Juli, yang disentuh pada hari Rabu, dan memicu pembalikan intraday sekitar $45 dalam harga Emas. Namun, pemulihan USD kehabisan tenaga selama sesi Asia pada hari Jumat karena para pedagang masih memperkirakan peluang 90% bahwa Fed akan menurunkan suku bunga di bulan September.
- Selain itu, Alat FedWatch dari CME Group menunjukkan kemungkinan dua pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin sebelum akhir tahun ini. Hal ini, pada gilirannya, menjaga batasan pada setiap apresiasi USD lebih lanjut dan bertindak sebagai pendorong bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil selama sesi Asia. Namun, lingkungan risk-on yang berlaku membatasi kenaikan bagi komoditas safe-haven.
- Perpanjangan gencatan tarif AS-Tiongkok selama tiga bulan lagi meredakan kekhawatiran tentang perang dagang yang sepenuhnya meletus antara dua ekonomi terbesar di dunia. Selain itu, harapan bahwa pertemuan puncak AS-Rusia pada hari Jumat akan meningkatkan peluang untuk mengakhiri perang berkepanjangan di Ukraina tetap mendukung sentimen bullish di seluruh pasar keuangan global.
- Para pedagang kini menantikan agenda ekonomi AS – yang menampilkan rilis angka Penjualan Ritel bulanan, Indeks Manufaktur Empire State, diikuti oleh Indeks Sentimen Konsumen dan Indeks Ekspektasi Inflasi Universitas Michigan. Data ini mungkin mempengaruhi USD dan memberikan dorongan bagi pasangan XAU/USD menjelang akhir pekan.
- Namun, logam mulia ini tetap berada di jalur untuk mencatat kerugian untuk pertama kalinya dalam tiga minggu, dan kurangnya aksi beli yang kuat menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin tetap ke bawah. Oleh karena itu, setiap pergerakan pemulihan selanjutnya dapat dilihat sebagai peluang jual dan berisiko untuk cepat memudar.
Pengaturan teknis Emas mendukung kasus munculnya penjual baru di dekat SMA 100-jam, di sekitar area $3,355
Kegagalan berulang baru-baru ini untuk membangun momentum di atas Simple Moving Average (SMA) 100-jam dan penurunan semalam mendukung para penjual XAU/USD. Selain itu, osilator pada grafik per jam berada di wilayah bearish dan baru saja mulai mendapatkan traksi negatif pada grafik harian. Hal ini, pada gilirannya, memvalidasi prospek negatif jangka pendek untuk harga Emas.
Oleh karena itu, setiap upaya pemulihan mungkin menghadapi hambatan yang kuat dan tetap dibatasi di dekat SMA 100-jam, yang saat ini berada di sekitar wilayah $3,355. Yang terakhir ini sekarang harus bertindak sebagai titik kunci, yang, jika ditembus, dapat mengangkat harga Emas kembali ke swing high semalam, di sekitar zona $3,375. Momentum dapat meluas lebih jauh menuju merebut kembali level $3,400.
Di sisi sebaliknya, area $3,330, atau terendah dua minggu yang disentuh pada hari Kamis, tampaknya telah muncul sebagai support terdekat. Beberapa aksi jual lebih lanjut dapat membuat harga Emas rentan untuk mempercepat penurunan menuju level $3,300. Penerimaan di bawah level tersebut akan menegaskan kembali bias bearish jangka pendek dan mempersiapkan panggung untuk pergerakan penurunan lebih lanjut.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.