Dolar AS Berada di Bawah Kendali Nonfarm Payrolls AS, 94,60-an dan 95,80-an

• USD berada dalam cengkeraman para penjual untuk mengantisipasi hasil NFP yang buruk.
• Para penjual mengincar level 95 dan di bawahnya ada swing low Januari di 94,63.
• 95,80 adalah target para pembeli jika NFP memberikan kejutan bullish.

Indeks dolar (DXY) turun tajam pada hari Kamis ke level terendah lebih dari dua minggu karena bank sentral mengejar ketinggalan dengan Federal Reserve sementara, pada saat yang sama, para pejabat The Fed telah memutar balik retorika hawkish yang berlebihan.

sejauh ini, Euro yang merupakan komponen terbesar dari indeks, membentuk 57,6% dari keranjang DXY, melonjak terhadap dolar setelah beberapa komentar dari presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde memicu ekspektasi pengetatan kebijakan moneter yang lebih cepat.

Ketika ditanya apakah ECB "sangat tidak mungkin" menaikkan suku bunga tahun ini, Lagarde mengatakan akan menilai kondisi dengan sangat hati-hati dan "bergantung pada data". Ini membuat bulan Maret sebagai pertemuan penting di mana ECB bisa memberi sinyal sikap yang lebih hawkish. Pasar uang zona euro saat ini memperkirakan peluang 80% kenaikan 10 bp di bulan Juni dan peluang hampir 100% kenaikan 40 bp pada akhir tahun, dari peluang 90% kenaikan 30 bp sebelum konferensi pers Lagarde.

Sementara itu,  Bank of England menaikkan suku bunga menjadi 0,5% dan hampir separuh pengambil kebijakannya menginginkan kenaikan yang lebih signifikan untuk menahan tekanan harga yang merajalela. Hal ini juga telah membebani DXY. GBP menyumbang 11,9% dari indeks. Namun, selain sikap hawkish di bank sentral, dolar AS telah menguat minggu ini karena tawaran beli setelah The Fed.

Kombinasi dari berbagai pernyataan yang kurang hawkish di awal minggu dari komentar-komentar para pejabat The Fed, data lapangan pekerjaan yang lebih lemah dan penurunan dalam jasa ISM dari bulan sebelumnya menarik DXY lebih rendah. Selera risiko juga telah merangkak kembali ke pasar global. DXY turun di bawah 96 DXY pada hari Kamis sebagai akibatnya.

NFP Dalam Fokus

Fokusnya sekarang adalah pada Nonfarm Payroll hari Jumat. Upah kemungkinan jatuh pada bulan Januari, tetapi hanya akibat efek samping sementara akibat Omicron karena banyaknya orang-orang yang jatuh sakit awal bulan lalu. Hal ini diharapkan tercermin dalam data.

Para analis di TD Securities berpendapat bahwa ''beberapa pejabat The Fed telah menjelaskan bahwa mereka akan mengabaikan data yang lemah sebagai sementara. Selain itu, kami melihat risiko kenaikan pada pendapatan rata-rata per jam, dengan tren yang sudah kuat kemungkinan akan ditambahkan oleh efek Omicron sementara yang berkaitan dengan komposisi gaji dan durasi minggu kerja. Estimasi kami 0,6% Bulan/Bulan untuk penghasilan per jam menyiratkan 5,3% Tahun/Tahun, naik dari 4,7% Tahun/Tahun di bulan Desember.''

Federal Reserve diperkirakan akan melihat melalui kelemahan jangka pendek di pasar tenaga kerja, dan selanjutnya akan naik pada bulan Maret terlepas dari hasil data lapangan pekerjaan hari ini, seperti yang dijelaskan oleh para analis di Brown Brothers Harriman. ''Jika kelemahan pasar tenaga kerja berlanjut selama beberapa bulan setelah ini, maka The Fed akan memikirkan kembali kemungkinan jalur suku bunganya.''

Para analis di Morgan Stanley memperkirakan 215.000 kehilangan pekerjaan, revisi penurunan substansial dari perkiraan sebelumnya dalam apa yang akan menjadi penurunan pertama dalam laporan lapangan pekerjaan bulanan AS sejak Desember 2020. Sebuah survei Reuters menunjukkan para ekonom memperkirakan 150.000 pekerjaan diciptakan pada Januari.

Analisis Teknis Dolar AS

Dari perspektif harian, penurunan berat dan ada sedikit tanda, sejauh ini dari terendah. Level 95,10 dapat ditargetkan di sesi mendatang, level 95 tersebut menjaga 94,63 sebagai swing low Januari.

Grafik 15 menit juga bearish saat di bawah 96,40/60.

Di sisi lain, pada kejutan dalam laporan NFP, maka sentimen hawkish akan bangkit kembali dan kemungkinan akan mendorong dolar USD yang tertindas naik dengan tajam menuju 95,80