Kontrak Berjangka S&P 500 Mundur, Imbal Hasil Pulih saat Jackson Hole Dimulai

• Sentimen pasar berkurang menjelang sejumlah data/acara penting.
• Geopolitik, berita utama Covid juga berkontribusi pada sentimen yang berhati-hati.
• Kontrak berjangka S&P 500 menghentikan tren naik dua hari, imbal hasil mendapatkan kembali momentum kenaikan.
• Data inflasi PCE AS dan pidato Ketua The Fed Powell di Jackson Hole akan sangat penting.

Pasar global memudarkan optimisme sebelumnya menjelang rilis inflasi pilihan The Fed dan pidato penting Jackson Hole dari Powell pada awal Jumat. Yang memperburuk sentimen masam bisa jadi adalah tajuk utama seputar Tiongkok, Iran, dan Taiwan.

Sementara yang menggambarkan sentimen, Kontrak berjangka S&P 500 berlawanan dengan kenaikan indeks Wall Street dan mencetak penurunan tipis di sekitar 4.195. Selain itu, yang menggambarkan sentimen risk-off adalah kenaikan dua basis poin (bp) dalam imbal hasil obligasi 10-tahun pemerintah AS, pada 3,045% pada saat berita ini ditulis.

Berita bahwa daerah Tiongkok di dekat Beijing menyatakan karantina karena Covid bergabung dengan penangguhan 26 penerbangan maskapai Tiongkok oleh AS sebagai tanggapan atas tindakan Beijing untuk membebani selera risiko. Selain itu, peningkatan anggaran militer, lonjakan jumlah diplomat AS yang mengunjungi Taipei dan sikap keras Presiden AS Joe Biden terhadap posisi Iran di Suriah tampaknya telah memberikan tekanan ke sisi bawah lebih lanjut pada sentimen pasar.

Sebelumnya, data AS yang sedikit positif bergabung dengan pidato The Fed yang beragam dan stimulus Tiongkok untuk menggambarkan hari yang optimis. Estimasi kedua dari Produk Domestik Bruto (PDB) AS yang disetahunkan meningkat menjadi -0,6% pada kuartal kedua (Q2) dibandingkan estimasi pendahuluan -0,9% dan perkiraan pasar -0,8%. Selanjutnya, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS turun ke level terendah dalam tujuh minggu, menjadi 243 ribu untuk pekan yang berakhir pada 19 Agustus versus 253 ribu yang diharapkan dan direvisi turun sebelumnya 245 ribu.

Lebih lanjut, Presiden The Fed Kansas City Esther George mengatakan pada hari Kamis, "Untuk pemikiran jangka pendek tentang suku bunga yang lebih tinggi tampaknya masuk akal bagi saya." Pengambil kebijakan itu juga menyebutkan bahwa (terlalu dini untuk mengatakan apa yang diharapkan pada bulan September (karena) lebih banyak data penting yang akan datang. Presiden The Fed Philadelphia Patrick Harker berada di jalur yang sama sementara dia mencatat, menurut Reuters, bahwa dia ingin melihat pembacaan inflasi berikutnya sebelum memutuskan keputusan suku bunga September tetapi menambahkan bahwa kenaikan suku bunga 50 basis poin masih akan menjadi langkah yang substansial. Juga, Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan kepada Wall Street Journal (WSJ) bahwa "pada titik ini, saya akan bertaruh antara 50 bp dan 75 bp," menambahkan bahwa "jika data tetap kuat dan inflasi tidak melunak, itu mungkin membuat kasus untuk 75 bp lagi.

Selain itu, stimulus Tiongkok yang hampir sebesar satu triliun dan pendekatan holistik oleh lembaga-lembaga domestik untuk menjaga ekonomi terbesar kedua di dunia ini juga memperbarui optimisme pasar sebelumnya.

Ke depan, pasar global mungkin dengan sesi yang tidak aktif menjelang pidato Ketua The Fed Powell di Jackson Hole. Namun, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE) AS, pengukur inflasi pilihan The Fed, dapat menghibur para pedagang. Prakiraan menunjukkan bahwa angka YoY akan turun ke 4,7% dari 4,8% sementara angka bulanan mungkin turun ke 0,3% sementara angka sebelumnya 0,6%.